黄金周讯

一周黄金业务资讯20190708
发布日期:2019-07-08

一、上周走势回顾

上周美元指数大幅走强,贵金属冲高回落。美股走高,维持在历史高位;十年期美债收益率跌破2%关口略有反弹。在岸人民币(CNY)小幅贬值,由于人民币贬值因素,使得国内金价表现强于国际。

二、上周国际宏观经济形势与重要事件

(一)强劲非农数据给7月降息降温

7月5日,美国劳工部公布6月非农就业数据。其中,6月新增非农就业人数22.4万人,市场预期16万,前值由7.5万下修至7.2万。失业率小幅攀升,为3.7%,超过预期及前值的3.6%。平均每小时工资年率为3.1%,不及预期的3.2%,与前值持平。

整体来看,6月份非农就业数据强劲。表明美国劳动力市场依旧稳健,美国经济具备较强韧性。

6月非农数据公布后,市场对于7月份美联储可能降息的预期大幅逆转。数据公布前,市场预期7月份降息25个基点概率为70%,降息50个基点的概率为30%;数据公布后,市场预期7月份降息25个基点概率为95%,降息50个基点的概率为5%。

解读:6月份强劲的非农数据强烈修正了市场对于美联储的宽松预期,但市场依旧认为7月份美联储会百分之百采取行动。结合近期美联储官员讲话,若后续公布的数据均显示除经济向好的预期,那么7月份会否采取行动将存在疑问。

(二)欧央行官员强化宽松立场

欧洲央行管委雷恩表示欧元区正在经历更长阶段的经济增长疲软,经济放缓不再是暂时性的;如有需要,欧洲央行可以改变前瞻性指引、降息以及重启QE,欧洲央行应该为持续的下行趋势做好准备,若进一步降息,将考虑缓和措施。进一步强化了欧洲央行的鸽派立场。

(三)中国坚守谈判底线不动摇

商务部新闻发言人高峰4日在发布会上称,中美双方经贸团队目前一直保持沟通。美国对中国输美商品单方面加征关税是中美经贸摩擦的起点,如果双方能达成协议,加征的关税必须全部取消。他还表示,中方正按照既定节奏履行不可靠实体清单制度相关程序。

(四)美伊关系未缓和

伊朗周一宣布低浓度浓缩铀存量超过了300公斤,这是2015年伊朗核协议所允许的上限。美伊之间的紧张局势因此进一步升级。美国总统特朗普2日警告“伊朗在玩火”。美国资深参议员格雷厄姆更以“战争”警告称:“如果伊朗继续进行铀浓缩的话,必将引发以色列与伊朗的战争。”伊朗方面也用“战争”来反击。伊朗议会国家安全和外交政策委员会主席佐努尔称,“如果美国袭击我们,那么以色列的生命只剩下半小时。”

(五)其他方面

1、直布罗陀当局一名要求不公开姓名的发言人5日说,警方和海关人员登上超级油轮“格蕾丝一号”调查,以确定货物性质和油轮最终目的地。全部28名船员仍在船上,暂时没有人被捕。

按照这名发言人的说法,船员主要来自印度、巴基斯坦和乌克兰。他们正在以目击者身份接受问话,而不是依刑事犯罪调查程序接受讯问。直布罗陀执法机构4日在英国海军协助下扣押“格蕾丝一号”,指认它违反欧洲联盟针对叙利亚的制裁法令,向叙利亚运送原油。直布罗陀执法机构在一份声明中说,有“充分理由”相信油轮向叙利亚巴尼亚斯炼油厂运送原油。这家炼油厂是叙利亚国有企业,受到欧盟制裁。

伊朗确定国家利益委员会秘书长雷扎伊5日在社交媒体“推特”发布文字,建议伊方考虑扣押一艘英国油轮,以回应“格蕾丝一号”遭扣押。

2、美国威胁制裁欧盟。美国政府上周周一就长期以来的飞机补贴争议加大对欧洲施压,威胁要对额外的价值40亿美元欧洲产品加征关税。

3、澳洲联储上周二宣布降息25个基点至1.00%,为连续第二个月降息。

 

三、上周全球主要经济数据

美国方面:6月ISM制造业PMI为51.5,超过预期的51,但不及前值52.1。6月ISM非制造业PMI为55.1,不及预期的56与前值56.9。

欧洲方面:欧元区6月Marikt制造业PMI为47.6,不及预期;此外,德法PMI也不及预期。

 

四、本周金价走势展望

上周国际金价冲高回落,美国对伊朗制裁升级,金价前半周走强。后随着6月非农数据公布后,市场预期出现逆转,导致金价大幅回调。

短期来看:强劲非农数据市场对于美联储7月份的宽松预期出现大幅修正,但目前市场依旧押注美联储会采取行动。若后续公布的经济数据并未显示出经济有明显下滑迹象,则市场预期仍将继续修正。

中长期看:1)、美国薪资增速停滞,失业率反弹,通胀前景不容乐观;2)、非美经济体宽松已是定局; 3)、中美贸易谈判以及美伊关系等为代表的风险事件,依然对金价影响偏正面。预计本周金价波动区间1410-1380之间。

---摘自山金金控研究院微信公众号

201978

 

二、金价走势

(一)上周积存金价格走势

单位:元/

日期

7月1日

7月2日

7月3日

7月4日

7月5日

积存金价格

308.85

308.69

320.01

316.67

316.15

注:我行积存金参考上海黄金交易所、国际金价走势并综合相关交易、风险成本实时报价;本表中报价为当日首次报价。

(二)上周实物黄金价格走势

单位:元/

日期

7月1日

7月2日

7月3日

7月4日

7月5日

实物金基础价格

308.5

309.5

321.5

317.5

317

注:我行实物黄金基础金价参考上海黄金交易所价格上、下午定时报价,具体实物按不同产品适当加价;本表中报价为当日基础金价首次报价。