黄金周讯

一周黄金业务资讯20190715
发布日期:2019-07-15


一、黄金市场资讯与行情

一、上周走势回顾

上周美元指数冲高回落,贵金属探底回升。美国三大股指齐创历史新高,十年期美债收益率反弹。在岸人民币(CNY)小幅升值,由于人民币升值,使得国内金价表现弱于国际。

二、上周国际宏观经济形势与重要事件

(一)鲍威尔证词重燃7月降息希望

美联储主席鲍威尔周三对众议院议员表示,美联储将“采取适当行动”,保护经济免受贸易紧张局势和全球经济增长放缓等风险上升的影响。鲍威尔表示,来自贸易和全球增长的“逆流”正在抑制美国的经济前景。他还表示:“疲弱通胀可能面临比我们目前预期更持久的风险。”周四,美联储主席鲍威尔向参议院议员第二日发表证词陈述,并重申了他前一天的言论。鲍威尔周四在参议院银行委员会作证时表示,失业率与通胀之间的联系越来越弱。他还指出,货币政策并没有我们想象的那么宽松,我们对宽松政策保持开放态度。

解读:美联储主席鲍威尔的证词,传递了明显的信号,即美联储准备降息,以此来为经济提供支撑;这使得7月降息的预期再次升温。

(二)美联储会议纪要强化鸽派立场

7月11日凌晨2:00,美联储会议纪要如期出炉。6月纪要显示,美联储官员上个月认为放松货币政策的理由越来越充分。纪要出炉之后,美元跌势加剧,现货黄金和美股则进一步上扬。

“几位与会者指出,近期下调联邦基金利率目标区间,可能有助于缓解未来可能对经济造成的不利冲击。”会议纪要称,“一些与会者还指出,通胀率持续下降可能导致通胀预期下降,从而减缓通胀率持续回升至委员会2%的目标。”会议记录显示,“一些”参与者当时认为需要收集更多数据,然后再降低利率。

纽约联储主席威廉姆斯认为,目前放松货币政策的条件,随着时间推移而增强。美国面临经济增长承压的风险,通张长时间在低位运行,通胀低迷的预期不利于未来货币政策生效。

(三)中国坚守谈判底线不动摇

商务部网站消息,7月9日晚,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话,就落实两国元首大坂会晤共识交换意见。商务部部长钟山参加通话。

美国日前宣布了价值约22.2亿美元的售台武器计划。为了维护国家利益,中方将对参与此次售台武器的美国企业实施制裁。

 

三、上周全球主要经济数据

美国方面:6月未季调核心CPI年率为2.1%,超过预期的2.0%。6月核心PPI年率为2.3%,超过预期的2.1%,与前值持平。

 

四、本周金价走势展望

上周国际探底回升。前半周由于市场担忧强劲6月非农就业数据打压7月宽松的预期,金价回调。但鲍威尔在国会证词中,对美国经济前景面临的不确定性表达担忧,并再次强调将采取行动维持美国经济增长,并表示6月的就业报告并未改变对于政策的预期,打消了市场疑虑,金价随后反弹。

短期来看:从鲍威尔的证词看,7月份降息是大概率事件。市场风险偏好上升,关注本周的零售销售数据。但从另一方面看,目前市场对于7月份降息的预期过于激进(市场预期降息的概率达100%,其中降息25个基点概率为77.5%,降息50个基点的概率为22.5%),但目前美国的经济数据并没有差到需要降息50个基点的程度。

中长期看:1)、美联储宽松时点日益临近;2)、非美经济体宽松已是定局; 3)、中美贸易谈判以及美伊关系等为代表的风险事件,依然对金价影响偏正面。预计本周金价波动区间1425-1400之间。

---摘自山金金控研究院微信公众号

2019714

 

二、金价走势

(一)上周积存金价格走势

单位:元/

日期

7月8日

7月9日

7月10日

7月11日

7月12日

积存金价格

312.34

311.13

311.33

317.25

314.32

注:我行积存金参考上海黄金交易所、国际金价走势并综合相关交易、风险成本实时报价;本表中报价为当日首次报价。

(二)上周实物黄金价格走势

单位:元/

日期

7月8日

7月9日

7月10日

7月11日

7月12日

实物金基础价格

313

312

312.5

318

315

注:我行实物黄金基础金价参考上海黄金交易所价格上、下午定时报价,具体实物按不同产品适当加价;本表中报价为当日基础金价首次报价。