黄金周讯

一周黄金业务资讯20220711
发布日期:2022-07-11

一、黄金市场资讯与行情

一、上周走势回顾

欧元区衰退担忧加剧,欧元兑美元汇率接近平价,美联储官员重申支持7月加息75个基点,美元指数创近20年来新高,最高触及107.8。经济衰退担忧打压商品价格和通胀预期,国际金价大幅下跌。美股小幅反弹,美债收益率再度走强,站上3%关口。人民币汇率波动不大,整体较为稳定。

二、上周国际宏观经济形势与重要事件

全球特别是非美经济体衰退担忧提振美元,并施压大宗商品价格,均对黄金不利。而美国6月非农就业数据超预期进一步巩固7月份加息75个基点的基础,国际金价连续第四周下跌。

 1.欧元区经济衰退担忧加剧是上周金价大幅下跌直接原因。近日,俄北溪天然气管道公司宣布711日至21日暂时关闭向欧洲输送天然气的两条线路,引发市场担忧。从经济数据看,上周公布的欧元区7月投资者信心指数下滑至-26.4,逼近疫情爆发来低点;6月服务业与综合PMI分别为5352,也创下多月以来新低。受此影响,上周欧元兑美元汇率盘中最低跌至1.0072,逼近平价水平。美元指数最高上行至107.80,创近20年来新高。

 解读:与美国不同的是,欧元区国家能源供应严重依赖俄罗斯。俄乌冲突爆发之后,欧美对俄实施全面制裁。大宗商品特别是能源价格大幅上涨,推升通胀。6CPI同比增长8.6%,创下有数据记录以来新高。欧洲央行为控制通胀计划将于7月开始逐步加息,由于欧元区国家实施统一的货币政策,而财政政策割裂,部分国家债务压力高企,市场担忧欧元区经济更快陷入衰退。疲弱的经济数据打压欧元,推升美元指数。此外,经济衰退担忧还打压大宗商品价格,上周国际油价一度跌破100美元/桶,基本金属也大幅下跌,打压通胀预期。强势美元以及大宗商品普跌,是上周国际金价下跌的直接原因。

2.6月非农数据巩固7月加息75个基点的基础。78日,美国公布6月就业数据。新增非农就业37.2万,预期26.8万;失业率3.6%,与预期一致;劳动参与率62.2%,预期62.4%;平均时薪同比5.1%,预期5%。数据公布后,国际金价先跌至日内新低,后有所冲高,收盘前再度回落,基本收平。

  解读:整体看,6月非农就业数据强劲,表明美国经济仍具备较强韧性,弱化很快陷入衰退的预期。同时,还进一步巩固美联储货币政策立场。上周多位官员发表讲话,支持7月再次加息75个基点,紧缩货币环境仍对黄金不利。

三、上周全球主要经济数据

美国方面:5月工厂订单月率1.6%,预期0.5%,前值0.7%6ISM非制造业PMI55.3,预期54.3,前值55.96月新增非农就业37.2万,预期26.8万;失业率3.6%,与预期一致;劳动参与率62.2%,预期62.4%;平均时薪同比5.1%,预期5%

其它国家:欧元区7月投资者信心指数-26.4,预期-19.9,前值-15.8;欧元区5月零售销售月率0.2%,预期0.4%,前值-1.4%

四、本周金价走势展望

1.关注美国通胀与零售数据。713日,美国公布6月通胀数据。预期CPI同比8.8%,前值8.6%;剔除食品与能源的核心CPI同比5.7%,前值6%715日,美国公布6月零售销售数据。预期环长0.8%,前值-0.3%;核心零售销售环比0.6%,预期0.5%

 2.关注美联储经济褐皮书以及官员讲话。714日,美联储公布经济状况褐皮书,还有多位官员就美国经济与货币政策发表讲话。由于当前市场普遍预期美联储7月份继续加息75个基点。因此,如无更鹰派的信息,对金价影响有限。

 综上,6月非农就业数据弱化美国经济衰退担忧,本周公布的通胀数据至关重要。存在如下两种情形:

 第一种情形:通胀继续向上。市场交易货币政策进一步紧缩,利空金价。技术面看,国际现货金价波动区间可能位于1700-1760美元/盎司。

 第二种情形:通胀不及预期。将弱化政策紧缩担忧,金价有望上涨。技术面看,国际现货金价波动区间可能位于1730-1780美元/盎司。

---摘自山金金控研究院微信公众号

2022年7月11日


二、金价走势

(一)上周积存金价格走势

单位:元/克

日期

74

75

76

77

78

积存金价格

389.91

390.41

383.6

376.85

376.5

注:我行积存金参考上海黄金交易所、国际金价走势并综合相关交易、风险成本实时报价;本表中报价为当日首次报价。

(二)上周实物黄金价格走势

单位:元/克

日期

74

75

76

77

78

实物金基础价格

390

390.5

384

376.5

377

注:我行实物黄金基础金价参考上海黄金交易所价格上、下午定时报价,具体实物按不同产品适当加价;本表中报价为当日基础金价首次报价。